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FX取引を使って、6ヶ月先の為替レートを固定させたい場合は、取引当日の直物レートで、6ヶ月先に必要な外貨金額のポジション（建て玉ともいう）を保有することになります。ポジションとは、外貨売買後に決済（差益決済もしくは受渡し）が完了していない状態のことです。商品先物取引のように期限（限月）はなく、決済しない限り、毎日ロールオーバー（ポジションの持ち越し）され、ポジションは維持されます。これにより、6ヶ月先の為替レートの水準がどうであれ、ポジションを建てた当日の為替レートで、将来いつでも外貨調達が可能になります。

FX取引の外貨ポジション
外貨ポジションを保有すればそのレートで外貨調達の為替レートが固定されます。

FX取引の場合も為替予約同様、通貨間の金利差が反映されます。為替予約が通貨間の金利差が反映しディスカウント（金利差分割引き）もしくはプレミアム（金利差分上乗せ）をして予約レートを決めるのに対して、FX取引の外貨ポジションは、スワップポイント（スワップ金利）の「受け取り」もしくは「支払い」が毎営業日行われる、という方法を取ります。理論上、為替予約の「ディスカウント/プレミアム」とFXのポジションのスワップポイントの「受け払い」の計算は同じですので、金利差が変わらなければ、両者の取引コストはほぼ同額になります。

スワップポイント（スワップ金利）
金利の高い通貨の買いポジションを保有した場合、為替予約のように｢ディスカウント」はありませんが、毎営業日スワップポイント（スワップ金利）が受け取れます。

• 2008年5月20日の直物ドル買い相場レート：104.05円
• お客様が、ネットで10万ドルを104.05円で買いポジションを保有（決済日に関わらず、決済レートは104.05で確定
• 10万ドルの買いポジション保有のための資金はレバレッジによって異なる（レバレッジが高ければ必要資金は少なくて済みますが、強制ロスカットのリスクが高まることに注意が必要）
• 為替手数料3,000円（1ドルあたり3銭）
• スワップ金利は、毎日表示されるので透明性が高い。5月20日のスワップ金利53円が決済日の11月25日までの187日間変わらないとすると、10万ドルの買いポジションを保有した場合、その間に受け取るスワップ金利は、530円×187日=99,110円。銀行の為替予約で同期間にディスカウントされる金額は、理論上は95,200円ですが、実際はブラックボックスになっているため、割高のレートが提示されることが多くなります。